تعلّم كيف ‹ 💰 فلوس وتوفير
📜 الصكوك الإسلامية
ما هي الصكوك الإسلامية وكيف تختلف عن السندات التقليدية: ملكية حصة في أصل حقيقي، أنواعها (الإجارة، المرابحة، المشاركة)، العائد والمخاطر، كيف يستثمر فيها الأفراد، والضوابط الشرعية.
ما هي الصكوك؟
شهادات استثمارية متساوية القيمة، تمثل حصة في ملكية أصل حقيقي أو مشروع أو منفعة (مبنى، طائرة، مشروع بنية تحتية)، ويحصل حاملها على نصيب من العائد الناتج عن هذا الأصل.
الفرق عن السندات التقليدية
- السند: قرض تُدفع عليه فائدة ثابتة (ربا)، وحامله دائن.
- الصك: ملكية في أصل، والعائد من ربح أو إيجار حقيقي، وحامله مالك يتحمل جزءًا من المخاطر.
أشهر الأنواع
- صكوك الإجارة: يملك حملة الصكوك أصلًا مؤجرًا، ويحصلون على الإيجار. وهي الأشهر.
- صكوك المرابحة: لتمويل شراء سلعة وبيعها بربح.
- صكوك المشاركة والمضاربة: حصة في مشروع، والربح حسب الأداء.
- صكوك الاستصناع: لتمويل تصنيع أو بناء.
من يصدرها؟
الحكومات (صكوك سيادية) والشركات والبنوك، لتمويل مشاريع وفق الشريعة.
العائد والمخاطر
- العائد غالبًا منتظم نسبيًا، وأقل تقلبًا من الأسهم.
- المخاطر: تعثر المُصدر، وتغير قيمة الأصل، وضعف السيولة (صعوبة البيع السريع أحيانًا).
- الصكوك الحكومية أقل مخاطرة غالبًا من صكوك الشركات.
كيف يستثمر الأفراد؟
- بعض الحكومات تطرح صكوكًا للأفراد مباشرة بمبالغ صغيرة.
- عبر محفظة استثمارية لدى جهة مرخصة.
- صناديق الصكوك الإسلامية: تنويع بمبلغ صغير.
الضوابط
- تأكد من وجود هيئة شرعية معتمدة أجازت الإصدار.
- بعض الإصدارات انتقدها علماء لأنها تشبه السندات في حقيقتها (ضمان رأس المال أو العائد). اقرأ وتحقق واستشر.
- الزكاة واجبة في قيمتها السوقية أو عائدها حسب نوعها وتفصيل العلماء.